Вопрос «стоит ли покупать акции» почти всегда задают так, будто у него один ответ для всех. Его нет. Акции — класс активов, и подходит он не «всем» и не «никому», а человеку с определёнными условиями: сколько денег можно не трогать, когда они понадобятся, есть ли запас на случай потери дохода. Ниже — критерии, по которым можно ответить себе самостоятельно, и проверочный список.
Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не советует покупать или не покупать какие-либо бумаги. Она описывает условия, при которых акции как класс активов бывают уместны. Индивидуальные рекомендации вправе давать инвестиционный советник из реестра Банка России. Суммы в примерах условные.
Почему универсального ответа нет
Акция — это доля в бизнесе. Её цена меняется каждый день, и никто, включая авторов этой статьи, не знает, куда она пойдёт через месяц или год. Доход по акциям не обещан: дивиденды компания может не заплатить, а цена может оказаться ниже цены покупки.
Поэтому честный ответ на вопрос «покупать ли акции» звучит так: зависит от того, что у вас за деньги, на какой срок и что с вами будет, если они временно подешевеют. Про сам риск подробнее — в статье «Риски инвестора».
Когда акции подходят
- Есть подушка безопасности. Запас на несколько месяцев расходов лежит отдельно, и при потере работы вам не придётся продавать бумаги в неудачный момент. Как его считать — «Подушка безопасности».
- Долгий горизонт. Деньги не понадобятся в ближайшие годы, и у цены есть время восстановиться после снижения.
- Вы готовы пережить просадку. Не на словах: если портфель подешевеет на треть, вы не станете продавать всё в панике.
- Вы понимаете, что покупаете. Можете объяснить, как компания зарабатывает и откуда берутся дивиденды, и знаете, где смотреть отчётность.
- Вложение — часть плана. Акции занимают долю, которую вы выбрали заранее, а не «всё, что осталось».
Когда акции не подходят
- Деньги нужны скоро. Взнос за квартиру через год, оплата учёбы через полгода — на коротком сроке цена может не успеть восстановиться.
- Нет подушки безопасности. Любая внезапная трата заставит продавать бумаги по текущей цене, какой бы она ни была.
- Есть дорогие долги. Кредит или кредитная карта с высокой ставкой растут гарантированно, а доход от акций — нет. Обычно сначала закрывают долг.
- Ожидается гарантированный доход. Акции его не дают. Если нужна заранее известная сумма к известной дате, смотрите в сторону других инструментов.
- Решение принято «по совету из чата». Если вы не можете объяснить покупку своими словами, это не ваше решение, а чужое.
Пример просадки
Условный портфель — 500 000 ₽. Рынок снижается, и портфель дешевеет на 30 %. Он стоит 500 000 × (1 − 0,30) = 350 000 ₽.
Чтобы вернуться к 500 000 ₽, нужен рост не на 30 %, а на 500 000 / 350 000 − 1 = 0,4286, то есть на 42,86 %. Причина в арифметике: рост считается от меньшей суммы. Чем глубже падение, тем сильнее нужен обратный рост, и тем больше времени это занимает. Число условное, оно показывает механику, а не то, что будет с рынком.
Главный вопрос здесь не математический: что вы будете делать, когда увидите 350 000 ₽ вместо 500 000 ₽, и нужны ли вам эти деньги именно сейчас.
Какие ещё риски есть у акций помимо рыночного, описано в статье про риски владения акциями.
Проверочный список
Ответьте себе честно. Если хотя бы на один вопрос ответ «нет», стоит сначала разобраться с ним.
- Есть ли отдельная подушка безопасности на несколько месяцев расходов?
- Нет ли долгов с высокой ставкой?
- Понадобятся ли эти деньги раньше, чем через несколько лет? Если да, то акции не для них.
- Переживёте ли вы снижение стоимости на 30 % без продажи в панике?
- Можете ли вы в двух фразах объяснить, почему выбрали именно эту бумагу или этот фонд?
- Знаете ли вы, какую долю капитала готовы держать в акциях, и записали ли эту цифру?
- Понимаете ли вы, что дивиденды и рост цены не гарантированы?
О том, как подходить к выбору бумаг, — в статье «Как выбирать акции».
Какие есть альтернативы
Акции — не единственный класс активов. Для части задач подходят облигации, где известны купоны и срок погашения, хотя и у них есть риски. Широкий набор бумаг сразу дают индексные фонды. Для денег на короткий срок многие используют банковский вклад. У каждого варианта свои условия, налоги и риски. Общий обзор — в статье «Куда вложить деньги». Доходности мы здесь не сравниваем: они меняются, и брать их нужно из актуальных источников.
Частые ошибки
- Вкладывать «последние» деньги. Деньги, которые нужны на жизнь, не должны зависеть от курса бумаги.
- Ждать быстрого результата. Акции — не способ заработать за неделю, именно из-за такого ожидания люди входят на эмоциях и выходят в убыток.
- Решать по чужому совету. Чат, блогер или знакомый не отвечают за ваши деньги. Другие типичные промахи — в статье «Частые ошибки инвестора в акции».
- Не определить долю заранее. Без цифры легко докупать на эмоциях и оказаться с портфелем, который вы не готовы держать.
Вывод
Акции подходят тем, у кого есть подушка, нет дорогих долгов, долгий срок и спокойное отношение к просадкам. Не подходят, когда деньги нужны скоро или когда ждёшь гарантированного дохода. Если сомневаетесь, пройдите проверочный список и начните с того пункта, где ответ «нет».
