Слово «инвестиции» объединяет очень разные вещи: покупку облигации, квартиры и доли в бизнесе. Чтобы не путаться, их делят по разным признакам. Ниже шесть способов классификации, у каждого короткие примеры, а в конце — сводная таблица и способ применить всё это к себе. Подробные описания самих классов активов мы не повторяем: они есть в статьях «Куда вложить деньги» и «Личные инвестиции: что это».
Статья не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не советует вкладываться в какие-либо виды инвестиций. Она объясняет, как их классифицируют. Любое вложение связано с риском, а индивидуальные рекомендации вправе давать инвестиционный советник из реестра Банка России.
Зачем нужна классификация
Когда человек спрашивает «во что вложить», ответ всегда зависит от того, по какому признаку сравнивать. Акция и квартира различаются сразу по нескольким: объекту, сроку, способу дохода и возможности быстро продать. Если держать в голове только одно название, легко сравнить несравнимое. Классификации нужны как набор осей: вы берёте конкретное вложение и смотрите, где оно находится по каждой оси. Так становится понятнее, что именно вы покупаете и чем рискуете.
1. По объекту вложения
- Финансовые. Вы покупаете финансовый инструмент: бумаги, долю в фонде, вклад. Примеры: «акция», «облигация».
- Реальные. Вы вкладываетесь в физический или бизнес-актив: недвижимость, собственное дело, драгоценные металлы в слитках.
Финансовые инвестиции проще разделить и продать небольшими частями, реальные обычно требуют больших сумм и занимают больше времени.
2. По способу участия
- Напрямую. Вы сами выбираете и покупаете актив.
- Через фонд. Вы покупаете долю в готовой корзине, выбором бумаг занимается управляющая компания. См. «БПИФ и ПИФ».
- Через доверительного управляющего. Вы передаёте деньги профессионалу, который принимает решения по договору.
Чем больше решений вы передаёте, тем меньше вашего времени нужно, но тем важнее проверить, кому и на каких условиях.
3. По сроку
- Краткосрочные. Вложения на короткий срок, когда деньги понадобятся скоро.
- Долгосрочные. Вложения на многие годы.
Границы условны и зависят от вашей цели: для одного человека «долго» — пять лет, для другого — двадцать. Главное, чтобы срок вложения совпадал со сроком, когда понадобятся деньги.
4. По характеру дохода
- Фиксированный. Доход известен заранее: купон или процент по условиям выпуска.
- Переменный. Доход зависит от решений компании, например дивиденды.
- От роста цены. Вы зарабатываете, если продаёте дороже, чем купили.
Фиксированный доход не означает гарантированный: эмитент может не заплатить. А «от роста цены» означает, что цена может и снизиться.
5. По активности
- Активные. Инвестор или управляющий регулярно выбирает бумаги и меняет состав.
- Пассивные. Состав повторяет заранее выбранный ориентир и меняется редко. Такой подход используют индексные фонды, см. «Индексные фонды».
Активный подход требует времени и знаний, пассивный — дисциплины и терпения.
6. По риску
Шкала словами, от меньшего риска к большему, без чисел:
- Ниже. Инструменты, где потери при спокойном течении событий обычно невелики, но они всё равно возможны.
- Средний. Инструменты с заметными колебаниями цены, но известными условиями.
- Выше. Инструменты, где цена сильно колеблется или можно потерять значительную часть суммы. К таким относят и высокорисковые виды вложений, о которых мы подробностей не даём.
Уровень риска — не свойство названия, а результат условий конкретного вложения. Подробнее — «Риски инвестора».
Все шесть признаков действуют одновременно. Например, вложение через фонд может быть финансовым, долгосрочным, пассивным и иметь переменный доход. Поэтому не пытайтесь отнести его к одному «виду»: опишите его по каждому признаку и посмотрите, какие из описаний вызывают вопросы. Вопрос чаще всего возникает там, где вы не смогли ответить уверенно.
Сводная таблица
| Вид | Чем рискуете | Что проверить |
|---|---|---|
| Финансовые бумаги | Снижением цены, дефолтом эмитента | Кто эмитент и каковы условия |
| Реальные активы | Трудностью быстро продать, расходами на содержание | Ликвидность и полные издержки |
| Через фонд | Рисками корзины и комиссиями | Состав и комиссии фонда |
| Через управляющего | Решениями управляющего и недобросовестностью | Лицензия и условия договора |
| Долгосрочные | Тем, что деньги понадобятся раньше срока | Совпадение срока с целью |
| Переменный доход | Отсутствием выплат | Источник дохода |
Как пользоваться классификацией
Задайте себе четыре вопроса:
- Когда мне понадобятся эти деньги? Ответ отсекает часть видов по сроку.
- Какой риск я готов нести и какую потерю переживу?
- Сколько времени и сил я готов тратить на управление?
- Понимаю ли я, откуда берётся доход по выбранному виду?
Ответы помогут описать, какой вид вам подходит, но не назовут конкретный инструмент: это зависит от вашей ситуации.
Полезно записать результат такого разбора одной строкой для каждого вложения: объект, способ участия, срок, характер дохода, активность, уровень риска. Через несколько месяцев эта запись подскажет, не стало ли ваше вложение чем-то другим, чем вы планировали, и не накопился ли перекос в одну сторону, например слишком много вложений одного вида или с одним сроком.
Частые ошибки
- Считать вид синонимом надёжности. Внутри одного вида бывает разный риск.
- Смешивать цель и срок. Долгосрочный вид для краткосрочной цели не работает.
- Путать фиксированный доход с гарантированным. Условия выпуска не отменяют риск эмитента.
- Выбирать по названию, а не по условиям. Одинаково названные продукты могут сильно различаться.
Вывод
Классификация нужна не для того, чтобы выбрать «лучший» вид, а чтобы понимать, чем одно вложение отличается от другого: объектом, способом участия, сроком, доходом, активностью и риском. Используйте её как набор вопросов к любому предложению и сверяйте ответы со своей целью и сроком.
Посчитайте самиСложный процент с пополнениямиВо что вырастут начальная сумма и ежемесячные пополнения при заданной ставке за выбранный срок.
