Скальпинг выглядит привлекательно: сделка длится минуты, результат виден сразу, а небольшие движения цены случаются постоянно. Кажется, что достаточно набирать мелкие плюсы, и итог дня будет положительным. Но у такого подхода есть арифметика, которую легко упустить: издержки берутся с каждой сделки, а сделок много. Эта статья про устройство скальпинга и про расчёт, который показывает, почему комиссии могут съесть весь результат. Стратегий входа и выхода и торговых сигналов здесь нет: это материал про издержки и риски.
Материал объясняет устройство скальпинга и расчёт издержек и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Мы не даём торговых сигналов и не называем брокеров, тарифы и бумаги. Комиссия 0,05 % в примерах условная. Торговля несёт риск: можно потерять вложенные деньги.
Что такое скальпинг
Скальпинг — это торговля, при которой трейдер совершает много коротких сделок и стремится получить небольшую прибыль на малых движениях цены. Позиция открывается и закрывается за минуты, иногда за секунды. Запросы «скальпинг торговля» и «скальпинг на акциях» обычно про этот подход.
Чем он отличается от других стилей, если коротко:
- Скальпинг: десятки и сотни сделок в день, каждая с минимальной целью.
- Внутридневная торговля: сделки открываются и закрываются в течение дня, но их меньше и цель крупнее.
- Среднесрочная торговля: позиции держатся днями и неделями, сделок мало.
Чем чаще сделки, тем сильнее влияют издержки.
Что нужно для скальпинга
- Ликвидность. Бумага должна торговаться достаточно активно, чтобы входить и выходить без больших потерь.
- Узкий спред. Разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи должна быть небольшой: спред — это издержка при каждой сделке.
- Скорость. Быстрый доступ к торгам и возможность сразу подавать и снимать заявки.
- Дисциплина. Правила, которые не нарушаются под давлением, и готовность принимать небольшие убытки.
Как выглядит путь сделки от заявки до исполнения, объясняет статья про торговлю на бирже.
Расчёт издержек
Возьмём условия: позиция 100 000 ₽ на сделку, 100 полных сделок (вход и выход) за день, условная комиссия 0,05 % от суммы с каждой стороны. Тарифы брокеров разные, их нужно смотреть в своём тарифе, а 0,05 % здесь взято только для примера.
Комиссия за одну полную сделку: 2 × 0,05 % × 100 000 = 100,00 ₽. За 100 сделок в день: 10 000,00 ₽.
| Сценарий | Средний результат на сделку до комиссии | За день до комиссий | Комиссии за день | Итог дня |
|---|---|---|---|---|
| Только комиссии | 0,00 % (0,00 ₽) | 0,00 ₽ | 10 000,00 ₽ | −10 000,00 ₽ |
| А | +0,08 % (80,00 ₽) | 8 000,00 ₽ | 10 000,00 ₽ | −2 000,00 ₽ |
| Б | +0,15 % (150,00 ₽) | 15 000,00 ₽ | 10 000,00 ₽ | +5 000,00 ₽ |
Первая строка показывает вес издержек в чистом виде: даже без результата по сделкам день обходится в 10 000,00 ₽. В сценарии А трейдер «в плюсе» на каждой сделке до комиссий, а по итогу дня в минусе: комиссии превысили результат. В сценарии Б тот же объём сделок даёт плюс. Разница между сценариями всего 0,07 процентного пункта на сделку, но итог из отрицательного становится положительным.
Точка безубыточности
Чтобы выйти в ноль, средний результат на сделку должен превышать сумму комиссий за сделку. В нашем примере это 100,00 ₽ на позицию 100 000 ₽, то есть 0,10 %. Пока средний результат ниже 0,10 %, день в минусе, сколько бы сделок ни совершалось. Это без учёта спреда и проскальзывания, которые делают порог выше.
Спред и проскальзывание
Спред — разница между ценой покупки и ценой продажи. Вы покупаете по более высокой цене, а продаёте по более низкой, и эта разница теряется на каждой сделке. Проскальзывание — разница между ожидаемой ценой исполнения и реальной, особенно когда заявка исполняется по нескольким ценам. Обе издержки не видны в строке комиссий, но сокращают результат, а в скальпинге при малой цели на сделку они заметны.
Риски
- Много решений под давлением. Каждое решение принимается быстро, а усталость и эмоции ведут к ошибкам. О психологии трейдера — в статье психология трейдинга.
- Серия убытков. Несколько неудачных сделок подряд быстро съедают накопленное. Как ограничивать потери, объясняет статья про управление риском, а соотношение прибыли и риска — статья риск и прибыль.
- Переоценка себя. Несколько удачных дней создают иллюзию, что метод работает, хотя дело могло быть в случайности.
Как проверить себя
Ведите журнал сделок: дата, бумага, размер, цена входа и выхода, комиссия, причина решения. Как это делать, описано в статье про журнал сделок. В конце месяца посчитайте суммарные комиссии и сравните их с результатом до комиссий. Если комиссии съели заметную часть, это сигнал пересмотреть подход. Такой подсчёт занимает полчаса, зато даёт честный ответ вместо ощущений.
Частые ошибки
- Не считают комиссии. Смотрят на результат сделок до издержек и удивляются итогу.
- Игнорируют спред и проскальзывание. Они поднимают порог безубыточности выше 0,10 %.
- Увеличивают число сделок, чтобы «отыграться». Больше сделок — больше комиссий и ошибок.
- Начинают с большого размера позиции. Любая ошибка обходится дороже.
Короткий вывод
Скальпинг — это много коротких сделок, и его главная проблема в издержках: комиссия, спред и проскальзывание берутся с каждой сделки. В нашем условном примере при среднем результате 0,08 % на сделку день закончился минусом 2 000 ₽, а при 0,15 % — плюсом 5 000 ₽; порог безубыточности составил 0,10 %. Прежде чем пробовать, посчитайте издержки по своему тарифу, ведите журнал сделок и помните о рисках.
Посчитайте самиРазмер позиции от рискаСколько лотов взять, чтобы при срабатывании стоп-приказа потерять не больше выбранной доли счёта.
