НДФЛ инвестора: с чего платится налог и кто его удерживает

Правила — по тексту НК РФ на 29.09.2026.

Частный инвестор с обычным брокерским счётом обычно не подаёт декларацию сам: за него это делает брокер. Но полезно понимать, с чего именно считается налог, кто его удерживает и по какой ставке, — чтобы читать отчёт брокера осмысленно, а не просто доверять итоговой цифре.

С чего считается налог

Основа расчёта — финансовый результат. Закон определяет его так: «финансовый результат по операциям с ценными бумагами и по операциям с производными финансовыми инструментами определяется как доходы от операций за вычетом соответствующих расходов» (ст. 214.1, п. 12). Проще: налог берётся не с суммы, которую вы получили при продаже, а с разницы между тем, что получили, и тем, что потратили на покупку и сопутствующие расходы.

Пример. Вы купили бумагу за 100 000 ₽ и продали за 130 000 ₽, заплатив комиссию 100 ₽ при покупке и 130 ₽ при продаже. Финансовый результат: 130 000 − 100 000 − 100 − 130 = 29 770 ₽. Налог по ставке 13 %: 29 770 × 0,13 = 3 870,10 ₽, то есть примерно 3 870 ₽. Именно с этой суммы, а не со всей выручки от продажи.

Кто считает и удерживает налог

По операциям с ценными бумагами налоговую базу обычно определяет и удерживает налог сам посредник. Закон формулирует это так: «Налоговая база по операциям с ценными бумагами, по операциям с производными финансовыми инструментами, по операциям РЕПО с ценными бумагами и по операциям займа ценными бумагами определяется налоговым агентом по окончании налогового периода, если иное не установлено настоящей статьей» (ст. 226.1, п. 1).

Кто именно выступает налоговым агентом: «1) доверительный управляющий или брокер, осуществляющие в интересах налогоплательщика указанные операции на основании договора доверительного управления, договора на брокерское обслуживание» (ст. 226.1, п. 2, подп. 1). Проще говоря, брокер, через которого вы совершаете сделки, сам считает вашу налоговую базу по операциям с бумагами и обычно сам удерживает налог, вам не нужно подавать декларацию по этим доходам отдельно.

По какой ставке

Для доходов, о которых говорит эта статья, действует своя прогрессивная шкала: «13 процентов - если сумма налоговых баз, указанных в пункте 6 статьи 210 настоящего Кодекса, за налоговый период составляет не более 2,4 миллиона рублей» и дальше — «312 тысяч рублей и 15 процентов суммы налоговых баз, указанных в пункте 6 статьи 210 настоящего Кодекса, превышающей 2,4 миллиона рублей, - если сумма налоговых баз… за налоговый период составляет более 2,4 миллиона рублей» (ст. 224, п. 1.1).

Значит, пока сумма ваших доходов по этой базе за год не превышает 2,4 млн ₽, применяется единая ставка 13 %, а свыше этого порога часть дохода облагается по повышенной ставке. Дальнейшие пороги (5, 20, 50 млн ₽) в статье установлены отдельно — за подробностями смотрите текст статьи.

Купоны и дивиденды

Купонный доход и дивиденды — тоже доходы инвестора, но точная формулировка о том, кто именно выступает налоговым агентом по этим конкретным видам выплат, в тексте статьи 226.1 рядом с явным упоминанием слов «дивиденд» и «купон» в теле самой нормы найдена не была: подстроки встречаются на странице в основном в заголовках вопросов консультантов, а не в тексте закона. Поэтому здесь без категоричного утверждения: по общему смыслу статьи 226.1 брокер и доверительный управляющий выступают налоговыми агентами по широкому кругу операций и выплат в рамках договора с клиентом, но за точной нормой по купонам и дивидендам обращайтесь к полному тексту статей 226.1 и 214 НК РФ.

НКД при покупке облигации

Отдельное правило касается накопленного купонного дохода, уплаченного при покупке облигации. Закон говорит: «Суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченные налогоплательщиком в составе расходов на приобретение ценной бумаги (при условии возможности определения такого дохода до выплаты процентного (купонного) дохода), уменьшают доход в виде купона, полученного налогоплательщиком по такой ценной бумаге впервые после ее приобретения» (ст. 214.1).

Проще: если вы купили облигацию и заплатили НКД сверху цены, эта сумма не облагается налогом повторно — она вычитается из первого полученного вами купона. Подробно о том, что такое НКД и как он формируется, разбирает статья об устройстве облигации.

Как читать отчёт брокера

В конце года или при выводе средств брокер обычно показывает расчёт налога за период. Стоит свериться с логикой из этой статьи: сложите доходы от продаж, вычтите расходы на покупку и все комиссии, которые брокер учёл, — это и есть финансовый результат, от которого считается налог. Если цифра в отчёте сильно расходится с вашим прикидочным расчётом, не спешите считать это ошибкой — возможно, вы не учли какую-то сделку, комиссию или особенность конкретного инструмента. Но иметь возможность проверить хотя бы порядок цифр полезно: тогда вы увидите явную ошибку, если она случится.

Пример на другой сумме

Ещё один условный расчёт по той же формуле: облигация куплена за 950 ₽, продана за 1 020 ₽, комиссия при покупке 5 ₽, при продаже 5 ₽. Финансовый результат: 1 020 − 950 − 5 − 5 = 60 ₽. Налог по ставке 13 %: 60 × 0,13 = 7,80 ₽. Даже на небольшой сумме видно, что налог считается именно с разницы, а не с полной суммы продажи в 1 020 ₽.

Что не разбирает эта статья

Сальдирование убытков и прибыли по разным операциям в течение года — важная тема, но формулировку нормы об этом мы не нашли в теле статьи 214.1 при проверке подстрок «сальдирован» и «уменьшает» применительно именно к зачёту прибыли и убытка в одном периоде: найденные совпадения оказались вопросами консультантов на странице, а не текстом закона. Поэтому здесь мы этого не утверждаем — рассматривайте эту тему отдельно, по полному тексту статьи.

Частые ошибки

1. Считают налог со всей суммы продажи. Облагается финансовый результат — доход за вычетом расходов, а не выручка целиком.
2. Забывают учесть комиссии в расходах. Комиссия при покупке и при продаже уменьшает базу.
3. Не проверяют отчёт брокера. Раз агент считает налог сам, стоит хотя бы понимать логику расчёта, чтобы заметить ошибку.
4. Путают НКД при покупке и при продаже. Правило про уменьшение купона касается уплаченного НКД при покупке.
5. Считают, что все выплаты облагаются одинаково. У разных видов доходов может быть разный порядок исчисления и агент.
6. Не учитывают прогрессивную шкалу. При росте суммы дохода за год часть налога может считаться по повышенной ставке.

Короткий вывод

НДФЛ инвестора считается не с выручки, а с финансового результата, и в большинстве случаев это делает за вас брокер как налоговый агент. Знание логики расчёта — не про то, как платить меньше, а про то, чтобы понимать цифры в своём отчёте.

Материалы по теме

• ИИС-3: правила, сроки и лимиты — как устроен новый инвестиционный счёт.
• Налоговый вычет по ИИС-3 — как вернуть часть НДФЛ через ИИС.
• Как устроена облигация — что такое НКД и купон подробнее.