≡ Menu

Время инвестировать в крупнейший цифровой банк в США

О КОМПАНИИ

Chime — самый крупный цифровой банк в США. У Chime нет филиалов и отделений, все услуги банк предоставляет онлайн. Клиенты бесплатно получают дебетовую карту Visa, расходный и сберегательный счет. В мобильном приложении Chime можно контролировать свои сбережения, остатки на счетах и транзакции, мгновенно переводить деньги друзьям, вносить на счет бумажные чеки по фотографии и многое другое.


В отличие от обычных банков, которые зарабатывают на кредитах и штрафах, таких как комиссия за овердрафт, Chime не получает прибыль напрямую от клиентов. Каждый раз, когда клиент оплачивает покупку дебетовой картой, Chime получает комиссию от Visa — ее платит торговая точка.

ПЕРСПЕКТИВЫ КОМПАНИИ

Почти 2 млрд человек во всем мире не имеют доступа к банковским услугам. Онлайн-банки превратились в мощный инструмент для продвижения финансовой доступности — с их помощью все больше людей могут эффективно управлять своими финансами. По оценкам Pitchbook, к концу 2020 года цифровые банки будут обслуживать 60 млн человек в Северной Америке и Европе. К 2024 году число клиентов превысит 145 миллионов.

В 2018 году мировой рынок цифрового банкинга оценивался в $804 млрд. Ожидается, что к 2027 году объем этого рынка достигнет $1,6 трлн при среднегодовом росте на 9%. В 2019 году в Северной Америке рынок цифрового банкинга оценивался в $376 млрд. По прогнозам, он достигнет $721 млрд к 2027 году при среднегодовом росте на 8,3%.

РИСКИ

Риск долгосрочной деятельности. Chime — лидер на своем рынке, но у компании есть много конкурентов. Самые сильные из них: SoFi, Moven, Varo Money, Cash App. Кроме того, на рынок цифрового банкинга могут прийти компании из других сегментов. Например, Apple уже выпустила собственную кредитную карту — в первый год ее приобрели 3 млн человек.

Завышенная оценка рынка. Цифровой банкинг считается сравнительно молодой индустрией. Есть риск, что аналитики и венчурные инвесторы переоценивают потенциал роста этого рынка.

Chime официально не раскрывает свои финансовые показатели. Неизвестно, прибыльна ли компания сейчас, и есть ли тенденции к прибыльности.

ФИНАНСЫ И ОЦЕНКА

По данным Forbes, в 2019 году выручка Chime выросла в 4 раза по сравнению с прошлым годом и составила $200 млн (по версии CNBC — $300 млн). В этом году CEO компании Крис Бритт заявил, что Chime увеличила объем транзакций и выручку более чем в 3 раза и стала прибыльной по показателю EBITDA. Ожидается, что в 2021 выручка Chime достигнет $1,5 млрд.

В сентябре 2019 банк обслуживал 5 млн клиентов, в феврале 2020 — 8 млн. Учитывая рост капитализации Chime и заявление СЕО о росте выручки, можно предположить, что сейчас у компании около 15 млн клиентов.

Среди инвесторов Chime: фонд DST Global Юрия Мильнера, Tiger, ICONIQ, General Atlantic, Dragoneer и хедж-фонды, которые инвестируют в публичные и частные компании. Крупные публичные фонды поверили в Chime, что говорит о приближении IPO. По словам CEO компании, Chime будет «готова к IPO» в течение следующих 12 месяцев.

Акции Chime стоят $46,2 на внебиржевом рынке, что соответствует оценке в $17 млрд. Похожие публичные компании: Square (SQ) и PayPal (PYPL). Капитализация Square $78 млрд, P/S = 13x, доходы растут на 64%. Капитализация PayPal $225 млрд, P/S = 12x, доходы растут на 22%. Учитывая показатели роста Chime, стоимость компании после выхода на биржу может составить $30 млрд. Ожидаемая доходность инвестиции — 85%.

Инвестировать

 

Комментарии теперь в Telegram!

Для удобства пользователей мы решили сделать группу в Telegram, где можно общаться и следить за новостями, пользуясь всеми преимуществами популярного мессенджера.

Группа FxCraft в Telegram

Подписаться
Уведомление о
guest
0 Комментарий
Inline Feedbacks
View all comments
0
Would love your thoughts, please comment.x
()
x
Вверх ∧
Вниз ∨